Treasury Management. La gestione efficace della liquidità
Una gestione efficace della tesoreria non si basa su un unico indicatore, ma su tre orizzonti temporali distinti che rispondono a domande diverse e richiedono strumenti diversi.
Orizzonte 1 — Runway a 3 mesi: la sopravvivenza immediata
Questo è il livello di allerta operativa. La domanda a cui risponde è: abbiamo la liquidità necessaria per onorare tutti gli impegni ricorrenti?
Se il runway a 3 mesi scende sotto 6 settimane, la startup è in stato di allerta critica e ogni decisione di spesa deve essere riconsiderata.
Orizzonte 2 — Runway a 12 mesi: la sostenibilità strategica
Il secondo orizzonte risponde a una domanda strategica: la traiettoria attuale di cassa è compatibile con gli obiettivi di sviluppo del prossimo anno? Qui entrano in gioco le decisioni di medio periodo. Il runway a 12 mesi richiede l’integrazione tra il modello finanziario e il piano industriale. Non è un esercizio contabile: è il ponte tra la visione strategica e la realtà della cassa.
Orizzonte 3 — Il forecast bisettimanale: il controllo operativo
Il terzo orizzonte è quello che distingue le startup che gestiscono la cassa da quelle che si fanno sorprendere dalla cassa. Si tratta del 13-Week Cash Forecast (previsione a 13 settimane), uno strumento di controllo bisettimanale che aggiorna la posizione di liquidità in modo continuativo.
