Cosa sono gli SFP - STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI
Gli Strumenti Finanziari Partecipativi (SFP) sono un duttile strumento a disposizione delle Start up per raccogliere capitali da privati senza la necessità (immediata) di effettuare aumenti di Capitale Sociale e senza la necessità di ricorrere al Venture Capital o all’equity Crowdfunding.
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La guida completa e pratica per conoscere a fondo l’utilizzo degli Strumenti Finanziari Partecipativi.
A cura di Nicola Vernaglione e Valerio Oliveto.
Le fonti giuridiche
L’emissione di Strumenti Finanziari Partecipativi, è disciplinata dell’art. 2346, comma 6, c.c. (s.f.p.) e presuppone la presenza o la previa introduzione in statuto di clausole che disciplinano «le modalità e condizioni di emissione, i diritti che conferiscono, le sanzioni in caso di inadempimento delle prestazioni e, se ammessa, la legge di circolazione».
Modalità di attuazione
L’emissione di SFP presuppone:
- La presenza di una apposita clausola statutaria
- La predisposizione di un Regolamento di Emissione
- L’approvazione del Regolamento di Emissione
- La delibera di avvio campagna di emissione
- La predisposizione di documenti a supporto
- L’adeguamento di apposite poste di bilancio
- L’effettuazione di apposite scritture contabili
- La previsione e la gestione delle eventuali conversioni a Capitale (se prevista) a definizione del valore attualizzato di conversione
Come possiamo aiutarti
I Progettisti e Docenti del Master IPSOA “Startup Specialist”
Professionisti accreditati presso
La nostra best practice. Il nostro primato
Abbiamo creato il primo regolamento di Emissione di Strumenti Finanziari Partecipativi nel febbraio 2015 (probabilmente uno dei primi in Italia) ed il conseguente regolamento di emissione con raccolta di capitali privati per oltre € 100.000. Da allora abbiamo accompagnato alla emissione di SFP 15 startup innovative e 2 pmi innovative. Abbiamo trasferito le nostre best practice su significato, utilizzo, proedura, emissione e gestione degli SFP nell’ambito del Primo Master ODCEC Milano per Startup Advisor & Specialist tenutosi a Milano nel 2019 ed attualmente nell’ambito del Master IPSOA Startup Specialist rivolto a Commercialisti e Avvocati.
Prerequisiti e Fasi
I prerequisiti per attivare la campagna di emissione SFP riguardano la verifica delle previsioni statutarie, quindi la prima fase del nostro supporto prevede Verifica della clausola statutaria e sua conformità Eventuale adeguamento della clausola statutaria e previsione delle modalità di delibera e approvazione Accompagnamento alla eventuale modifica statutaria
Elaborazione del regolamento di emissione
Definizione delle condizioni quadro e generali di tutte le future campagne di emissione SFP con disciplina di regole di conversione e rewarding ed altre casistiche tipizzate che regolamentino tipologie di SFP da emettere
Delibera
Se avete costituito la startup innovativa con noi nel vostro statuto c'è già un articolo che evita l'approvazione notarile del Regolamento quindi sarà nostro compito elaborare apposita delibera di approvazione da sottoporre all'assemblea dei soci
Regole della Campagna di raccolta
Nell'ambito delle previsioni del Regolamento di Emissione provvediamo a definire le regole e gli obiettivi di raccolta definendo contestualmente tipologie di SFP da emettere, regole di conversione, convertion rate, slot temporali di conversione ed eventuali diritti di rewarding
Attuazione campagna di raccolta
Delibera della campagna di raccolta, preventiva elaborazione delle Dichiarazioni di Impegno a sottoscrivere, Elaborazione informativa antiriciclaggio, Elaborazione e condivisione del Registro Sottoscrittori, definizione delle regole di Acquisizione dei Capitali
Gestione campagna di raccolta
Definizione ed elaborazione di tutta la modulistica, le procedure e le certificazioni da utilizzare nel periodo di gestione della campagna di raccolta inclusa la elaborazione dei Certificati SFP e delle ricevute di emissione
Gestione contabile
Consulenza sulla gestione contabile, sulla creazione e gestione di apposite poste in bilancio, sulla contabilizzazione delle conversioni e delle regole di rilascio della certificazione per detrazioni
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